Les stratégies des fonds spéculatifs face à la volatilité du marché

Comment les fonds spéculatifs négocieraient les difficultés de l’immobilier mondial

Introduction

Les marchés immobiliers mondiaux font face à des défis tels que des taux d’intérêt élevés et la fin des financements bon marché. Ces difficultés ont attiré l’attention des fonds spéculatifs qui cherchent à tirer profit des opportunités qu’elles offrent. Cinq fonds spéculatifs ont partagé leurs idées de transactions sur les marchés immobiliers mondiaux, tout en précisant qu’ils ne peuvent pas révéler leurs positions pour des raisons réglementaires.

Les idées des fonds spéculatifs

VARADERO CAPITAL

Varadero Capital, un fonds spéculatif de crédit basé à New York, se concentre sur l’achat de titres adossés à des créances hypothécaires commerciales émises entre 2012 et 2016. Jonathan Mizrachi, co-responsable de l’immobilier commercial, est convaincu qu’il y a de bonnes affaires à trouver dans ces titres, qui sont actuellement négociés à des prix attractifs. Mizrachi se concentre principalement sur les tranches mezzanine ou intermédiaires des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales, qui sont plus faciles à analyser car elles contiennent moins de prêts avec beaucoup de données historiques.

BALCHUG CAPITAL

Balchug Capital, un fonds spéculatif basé en Russie, se concentre sur l’achat de biens immobiliers commerciaux en Russie. David Amaryan, PDG du fonds, a récemment acquis l’un des plus grands centres commerciaux de Moscou et cherche à acheter d’autres biens auprès d’investisseurs quittant la Russie. Les sanctions et l’invasion de l’Ukraine par la Russie ont conduit de nombreuses entreprises occidentales à quitter le pays, créant ainsi des opportunités d’investissement pour des fonds spéculatifs tels que Balchug Capital.

BEACH POINT CAPITAL MANAGEMENT

Beach Point Capital Management, un fonds basé aux États-Unis spécialisé dans les investissements liés au crédit, voit une opportunité de vente à découvert dans les actions de sociétés d’investissement dans l’immobilier commercial. Ben Hunsaker, gestionnaire de portefeuille, estime qu’investir dans des options de vente sur les actions des sociétés d’investissement immobilier commercial (CM-REIT) peut être rentable. Il souligne que certaines poches de prêts immobiliers aux États-Unis présentent des similitudes avec les subprimes et les CDO pendant la crise financière, ce qui pourrait entraîner une baisse des prix des actions ordinaires des CM-REIT.

TERRAINS ET BÂTIMENTS

Land & Buildings, un fonds spéculatif activiste, suggère de prendre une position courte sur les sociétés d’investissement immobilier (REIT) spécialisées dans les sciences de la vie. Jonathan Litt, fondateur du fonds, estime que l’abandon du travail de bureau aura des répercussions sur l’immobilier des sciences et de la vie en général. Il a cité des données montrant que des bâtiments censés être presque entièrement occupés ne l’étaient qu’à moitié. Litt estime que les sociétés immobilières dans ce secteur pourraient connaître une baisse des prix.

ANSON FUNDS

Anson Funds est un fonds spéculatif multi-stratégies qui est optimiste quant aux actions du constructeur de maisons britannique Vistry Group. Moez Kassam, CIO d’Anson, estime que suite à l’acquisition récente de son rival Countryside, Vistry devrait continuer à prospérer dans le secteur du logement abordable. Kassam souligne que les sociétés de logements abordables ont tendance à mieux résister que les constructeurs traditionnels en période de ralentissement, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la valeur des actions de Vistry.

Discussion philosophique

L’implication des fonds spéculatifs dans les marchés immobiliers mondiaux soulève des questions philosophiques sur la nature de l’investissement spéculatif et son impact sur l’économie réelle. Certains peuvent argumenter que les fonds spéculatifs jouent un rôle important en fournissant des liquidités aux marchés et en découvrant des opportunités d’investissement sous-évaluées. Cependant, d’autres peuvent critiquer ces fonds pour leur comportement axé sur les profits à court terme et leur impact potentiel sur la stabilité financière.

Il est important de noter que les fonds spéculatifs sont des acteurs privés qui cherchent à maximiser leurs rendements. Leurs stratégies peuvent donc ne pas nécessairement être alignées sur l’intérêt public ou la stabilité financière à long terme. Les investisseurs doivent prendre en compte ces facteurs lorsqu’ils décident de suivre les conseils ou les transactions proposées par ces fonds.

Conseil et éditorial

Il est important pour les investisseurs de faire preuve de prudence et de diligence lorsqu’ils envisagent de suivre les idées de transaction des fonds spéculatifs. Ces idées peuvent être basées sur des analyses approfondies et des recherches approfondies, mais elles peuvent également être sujettes à des risques et des incertitudes.

Il est recommandé aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles d’investissement et de ne pas se concentrer uniquement sur les idées de transactions des fonds spéculatifs. La diversification permet de réduire les risques et d’obtenir un rendement plus stable sur le long terme.

Il est également important de se rappeler que les marchés immobiliers sont influencés par de nombreux facteurs, tels que l’économie mondiale, les politiques monétaires et les cycles immobiliers. Les investisseurs doivent donc prendre en compte ces facteurs et suivre de près l’évolution des marchés avant de prendre des décisions d’investissement.

En conclusion, les fonds spéculatifs ont des idées de transactions intéressantes sur les marchés immobiliers mondiaux, qui peuvent offrir des opportunités aux investisseurs. Cependant, il est essentiel de faire preuve de prudence, de prendre en compte les risques et de diversifier les portefeuilles d’investissement pour tirer le meilleur parti de ces opportunités.